Nvidia se sooča z izzivom, medtem ko delnice CoreWeave poskočijo za 270 %: Kaj morajo AI vlagatelji vedeti zdaj
Eksplozivna IPO CoreWeave sproža razpravo: Ali bi se vlagatelji morali premakniti od Nvidie, ko AI infrastruktura narašča v letu 2025?
- Delnice CoreWeave so od IPO marca 2025 narasle za 270 %
- Nvidiina prihodka iz podatkovnih centrov so se povečali za 73 % v primerjavi z lani v Q1
- CoreWeave ima več kot 250.000 Nvidiinih čipov za AI moč
- Največja dva naročnika CoreWeave prinašata 77 % prihodkov v letu 2024
Umetna inteligenca poganja sodobno pridobivanje zlata—vlagatelji pa se trudijo, da bi izbrali največje zmagovalce. Nvidia dolgo časa vlada kot AI ljubimec Wall Streeta, a strm vzpon podjetja CoreWeave pritegne pozornost v letu 2025. Njihove delnice se gibljejo po različnih poteh, a obe sta globoko v strojnici globalnega AI razcveta.
Ko se AI aplikacije—od oblačnega računalništva do realnočasnega renderiranja iger—širijo z bliskovito hitrostjo, ti dve podjetji postavljata tempo. Vendar se z naraščajočo vrednostjo CoreWeave in umirjajočo rastjo Nvidie nekateri sprašujejo: Ali je čas, da postavimo novo stavo na naslednjega AI giganta?
Zakaj je CoreWeave nova senzacija na borzi AI delnic?
CoreWeave, ki je javno podjetje od marca 2025, je organiziral spektakel na Wall Streetu. Delnice so v samo enem mesecu narasle za približno 185 % in so se od IPO povzpele za 270 %. Skrivnost za hype? Kot AI hiperskalirnik, CoreWeave oddaja scalable, na zahtevo dostopno računalniško moč podjetjem, ki hrepenijo po večji procesorski moči. Njihova flota: več kot četrt milijona Nvidiinih čipov, nameščenih v obsežnih podatkovnih centrih, vključno z novo zmožnostjo v Severni Dakoti.
Nedavne mega pogodbe—kot je 15-letna najemna pogodba za 250 megavatov moči, ki bi se lahko povečala za dodatnih 150 MW—prikazujejo, da povpraševanje po AI računalništvu ne kaže znakov upočasnitve. Ambiciozna širitev CoreWeave je pogonjena z masivnimi kapitalskimi vložki; jeseni je pridobila 2 milijardi dolarjev dolga. Vlagatelji stavi, da bi lahko to nastajajoče podjetje postalo hrbtenica AI-pogojenega prihodnjega sveta.
Bloomberg in The Wall Street Journal sta oba izpostavila hitro rast CoreWeave in visoke stave v AI infrastrukturi.
Katere so največje nevarnosti za CoreWeave?
Naraščajoča rast prinaša velike tveganja. Najprej, poslovanje CoreWeave je skoraj popolnoma odvisno od peščice mega-strank. Leta 2024 sta le dva kupca predstavljala 77 % prihodkov—pričemer Microsoft predstavlja skoraj dve tretjini. Kakršne koli spremembe v teh odnosih bi lahko čez noč motile raketno pot CoreWeave.
Ob tem je tu še strošek: CoreWeave je v samo prvem četrtletju porabil več kot 5,4 milijarde dolarjev za kapital. Visoka rast zahteva neprestano porabo—podjetje pa še ni dobičkonosno. Njegov razmerje cena/prodajna vrednost je nedavno doseglo 30, kar je visoka ocena, ki bi lahko padla, če se rast upočasni ali se konkurenca poveča. To je močan, a tvegano zmes za vlagatelje v visokih vložkih.
Ali lahko Nvidia še vedno dostavi AI blago v letu 2025?
Medtem ko rast CoreWeave pritegne naslove, ostaja Nvidia hrbtenica AI ekosistema. Njen segment podatkovnih centrov je v tem četrtletju zrasel za 73 % v primerjavi z lani—čeprav se zaporedna rast upočasni z rdeče vroče na preprosto vroče. Nvidiino oprijem se razteza daleč onkraj čipov; njena CUDA programska oprema, AI procesorji in nova partnerstva—kot je moč za Nintendo večgeneracijski Switch 2—jo ohranjajo prisotno v AI pokrajini.
Široka baza strank Nvidie ji daje odpornost. Ko po vsem svetu nastajajo nove “AI tovarne” in podatkovni centri v oblaku, je Nvidiina tehnologija zakoreninjena na vseh ravneh. Podjetje uživa tudi trdno profitno podlago: njegovo razmerje cena/dobiček je okoli 30, kar ustreza napovedanim dobičkom—ne špekulativnim prihodkom.
Pomembno je, da je Nvidia tudi lastnica deleža pri CoreWeave. Ko se novi konkurent razvija, Nvidia profitira navzgor in navzdol po vrednostni verigi, dobesedno napaja svojo ekosistem.
Vprašanja in odgovori vlagateljev: Ali bi morali kupiti Nvidio ali CoreWeave?
V: Ali je zdaj čas, da se odpovemo Nvidii v prid rastočim delnicam CoreWeave?
Sledenje astronomski rasti CoreWeave je mamljivo—vendar se vlagatelji morajo zavedati tveganj. Rast CoreWeave je financirana z dolgom, osredotočena na peščico strank in še ni dosegla dobičkonosnosti. Vrednost je raztegnjena.
V: Ali se je zgodba o rasti Nvidie končala?
Še zdaleč ne. Medtem ko se bliskovita širitev normalizira, ostajajo Nvidiini izdelki in platforme ključni za celo AI revolucijo—od iger do podatkovnih centrov do oblačnih velikanov.
V: Kako se kažejo dolgoročne perspektive?
Nvidiina diverzifikacija in uveljavljena dobičkonosnost jo dela odporen dolgoročni igralec. Možnosti CoreWeave so osupljive, vendar so spremljane z volatilnostjo in tveganji koncentracije kupcev.
Kako lahko vlagatelji pametno izkoristijo AI razcvet v letu 2025?
Ostanite raznoliki. Ne dovolite, da vas strah pred zamujenim privede do zasledovanja visoko letečih, a nepokazanih delnic. Osredotočite se na uveljavljene zmagovalce, kot je Nvidia, za varnejšo kumulativno rast—in ohranite buden, priložnosten pogled na disruptorje, kot je CoreWeave.
Pripravljeni, da izkoristite AI? Ne čakajte—zgradite pametnejši portfelj zdaj!
- ✔ Raziskujte AI infrastrukturo trende za leto 2025
- ✔ Primerjajte razmerja tveganja/nagrada za glavne AI delnice
- ✔ Ohranite raznolikost portfelja
- ✔ Spremljajte četrtletno rast in baze strank
- ✔ Poglejte strateške investicije v ekosistem (kot je Nvidiin delež v CoreWeave)
Za več vpogledov obiščite Nvidia ali preučite strokovno analizo pri The Motley Fool.
Viri
