Nvidia sastop izaicinājumu, jo CoreWeave akcijas pieaug par 270%: Ko AI investoriem tagad jāzina
CoreWeave iepriekš nebijusi IPO izraisa diskusijas: vai investoriem būtu jāpāriet no Nvidia, kamēr AI infrastruktūra pieaug 2025. gadā?
- CoreWeave akciju cena pieaugusi par 270% kopš IPO 2025. gada martā
- Nvidia datu centru ieņēmumi pieauga par 73% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu 1. ceturksnī
- CoreWeave rīko vairāk nekā 250 000 Nvidia mikroshēmu AI jaudai
- CoreWeave divi lielākie klienti nodrošina 77% no 2024. gada ieņēmumiem
Mākslīgais intelekts rada mūsdienu zelta steigā—un investori steidzas izvēlēties lielākos uzvarētājus. Nvidia jau ilgu laiku ir bijusi Wall Street AI mīlule, taču jauniem CoreWeave izvirzījums 2025. gadā piesaista uzmanību. To akcijas iet pa atšķirīgiem ceļiem, taču abas ir dziļi globālās AI uzplaukuma dzinējos.
Kamēr AI lietojumi—no mākoņdatošanas līdz reālās laika spēļu attēlošanai—paplašinās griezumā, šīs divas kompānijas nosaka tempu. Bet, ņemot vērā CoreWeave vērtības pieaugumu un Nvidia izaugsmes stabilizēšanos, daži jautā: vai ir laiks, lai liktu jaunu likmi uz nākamo AI milža?
Kāpēc CoreWeave ir jaunā AI akciju sensācija?
CoreWeave, kas publiskā tirgū nokļuvis tikai 2025. gada martā, ir sagatavojusi Wall Street šovu. Akcijas pieauga aptuveni par 185% tikai vienā mēnesī un kopš uzņēmuma IPO ir pieaugušas par 270%. Noslēpums, kas slēpjas aiz troksņa? Kā AI hiperskalotājs, CoreWeave iznomā mērogojamu, pēc pieprasījuma datu apstrādes jaudu uzņēmumiem, kuri ir izmisīgi pēc lielākas apstrādes jaudas. Tās flote: vairāk nekā ceturtdaļa miljona Nvidia mikroshēmu, kas iesaiņotas plašās datu centros, tostarp jaunā kapacitātē Ziemeļdakotā.
Nesenie mega-darbības—piemēram, 250 megavatu jaudas 15 gadu nomas līgums, kuru varētu paplašināt par vēl 150 MW—parāda, ka pieprasījums pēc AI datu apstrādes neparādās samazinājuma pazīme. CoreWeave ambiciozā paplašināšanās tiek virzīta ar milzīgām kapitāla injekcijām; šajā pavasarī tas piesaistīja 2 miljardus dolāru parādos. Investori cer, ka šis jaunpienācējs varētu kļūt par mugurkaulu AI nākotnē.
Bloomberg un The Wall Street Journal abi uzsvēra CoreWeave straujo kāpumu un augstas likmes sacensības AI infrastruktūrā.
Kādi ir lielākie riski CoreWeave?
Straujš izaugsme rada milzīgus riskus. Pirmkārt, CoreWeave bizness gandrīz pilnībā ir atkarīgs no dažiem mega-klientiem. 2024. gadā tikai divi klienti veidoja 77% ieņēmumu—ar Microsoft, kas veidoja gandrīz divas trešdaļas. Jebkura izmaiņa šajās attiecībās varētu traucēt CoreWeave raķetes trajektoriju uzreiz.
Tad ir izmaksas: CoreWeave šajā gadā pirmajā ceturksnī iztērēja vairāk nekā 5,4 miljardus dolāru kapitāla. Augsta izaugsme prasa neapstājošu izdevumu—un uzņēmums vēl nav ienesīgs. Tās cenu un pārdošanas attiecība nesen sasniedza 30, kas ir augsta novērtēšana, kas var sabrukt, ja izaugsme palēninās vai konkurence pieaug. Tas ir spēcīgs, bet riskants maisījums augstu likmju investoriem.
Vai Nvidia joprojām var nodrošināt AI labumus 2025. gadā?
Lai gan CoreWeave kāpums piesaista uzmanību, Nvidia joprojām ir AI ekosistēmas mugurkauls. Tās datu centru segments pieauga par 73% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu šajā ceturksnī—pat tad, kad secīga izaugsme palēninās no ļoti karsta līdz tikai karstai. Nvidia ietekme pārsniedz mikroshēmas; tās CUDA programmatūra, AI procesori un jaunās partnerattiecības—piemēram, powerēšana Nintendo nākamās paaudzes Switch 2—palīdz uzturēt to klātbūtni AI ainā.
Nvidia plašā klientu bāze piešķir tai izturību. Kamēr jauni “AI fabrikas” un mākoņdatošanas centri parādās visā pasaulē, Nvidia tehnoloģija ir iestrādāta katrā līmenī. Uzņēmums arī izbauda stabilu peļņas pamatu: tā cenu un peļņas attiecība ir aptuveni 30, saskanot ar plānotajiem ieņēmumiem—nevis spekulatīvajiem ieņēmumiem.
Svarīgi, ka Nvidia ir arī CoreWeave akcionārs. Kamēr jaunāks konkurents aug, Nvidia gūst peļņu pa visu vērtības ķēdi, burtiski veicinot savu ekosistēmu.
Investora Q&A: Vai pirkt Nvidia vai CoreWeave?
Q: Vai šobrīd ir laiks atteikties no Nvidia par karsto CoreWeave akciju?
Kristies CoreWeave astronomiskajā pieaugumā ir kārdinājums—bet investoriem jāņem vērā riski. CoreWeave izaugsme tiek finansēta ar parādiem, koncentrējoties uz dažiem klientiem, un vēl nav sasniegusi ienesīgumu. Vērtējums ir izstiepts.
Q: Vai Nvidia izaugsmes stāsts ir beidzies?
Pat tuvu nebūt. Lai gan izsistā izaugsme ir normalizējusies, Nvidia produkti un platformas joprojām ir būtiski visā AI revolūcijā—no spēļu līdz datu centriem līdz mākoņu gigantiem.
Q: Kā salīdzinās ilgtermiņa perspektīvas?
Nvidia diversifikācija un atzīta peļņas radīšana padara to par izturīgu ilgtermiņa ieguldījumu. CoreWeave potenciāls ir acīmredzams, bet tas ir saistīts ar svārstībām un klientu koncentrācijas riskiem.
Kā investori var prasmīgi izmantot AI uzplaukumu 2025. gadā?
Palieciet diversificēti. Neļaujiet FOMO iekļūt jūs iekarot augsto lidojumu, bet neapstiprinātu akciju meklēšanā. Koncentrējieties uz jau pierādītiem uzvarētājiem, piemēram, Nvidia, lai nodrošinātu drošu progresīvu pieaugumu—un pavērsiet uzmanīgu, izdevīgu skatienu uz traucētājiem, piemēram, CoreWeave.
Gatavi gūt peļņu no AI? Nevilcinieties—veidojiet pārdomātu portfeli tagad!
- ✔ Izpētiet AI infrastruktūras tendences 2025. gadā
- ✔ Salīdziniet risku/atlīdzību profilus lielākajām AI akcijām
- ✔ Uzturiet portfeļa diversifikāciju
- ✔ Novērojiet ceturkšņa izaugsmi un klientu bāzes
- ✔ Uzmanieties no stratēģiskajiem ekosistēmas ieguldījumiem (piemēram, Nvidia CoreWeave ieguldījums)
Lai iegūtu vairāk informācijas, apmeklējiet Nvidia vai izpētiet ekspertu analīzi vietnē The Motley Fool.
Avoti
