Nvidia Affronta una Sfida Mentre le Azioni di CoreWeave Volano del 270%: Cosa Devono Sapere Ora gli Investitori in AI
L’esplosivo IPO di CoreWeave accende il dibattito: Gli investitori dovrebbero passare da Nvidia mentre l’infrastruttura AI decolla nel 2025?
- Le azioni di CoreWeave sono aumentate del 270% dall’IPO di marzo 2025
- Il fatturato del data center di Nvidia è aumentato del 73% su base annua nel Q1
- CoreWeave detiene oltre 250.000 chip Nvidia per la potenza AI
- I primi due clienti di CoreWeave generano il 77% del fatturato 2024
L’intelligenza artificiale sta alimentando una corsa all’oro moderna—e gli investitori si stanno affrettando a selezionare i vincitori più grandi. Nvidia ha a lungo regnato come il beniamino di Wall Street nel settore AI, ma l’ascesa repentina di CoreWeave sta catturando l’attenzione nel 2025. Le loro azioni seguono traiettorie diverse, ma entrambe sono profondamente radicate nel motore della boom globale dell’AI.
Con le applicazioni AI—dall’elaborazione cloud al rendering di giochi in tempo reale—che si espandono a velocità vertiginosa, queste due aziende stanno dettando il passo. Ma con la valutazione di CoreWeave che schizza alle stelle e la crescita di Nvidia che si stabilizza, alcuni si chiedono: È il momento di scommettere su un nuovo gigante dell’AI?
Perché CoreWeave è la Nuova Sensazione del Mercato Azionario AI?
CoreWeave, pubblico solo da marzo 2025, ha messo in scena uno spettacolo a Wall Street. Le azioni sono aumentate di circa il 185% in solo un mese e sono salite del 270% dall’IPO della società. Il segreto dietro il clamore? Come hyperscaler AI, CoreWeave affitta potenza di calcolo scalabile e on-demand a imprese disperate di maggiore forza elaborativa. La sua flotta: oltre un quarto di milione di chip Nvidia inclusi in vasti data center, compresa una nuova capacità nel Dakota del Nord.
Mega-affari recenti—come un affitto di 15 anni per 250 megawatt di potenza che potrebbe espandersi di altri 150 MW—illuminano la domanda di calcolo AI, che non mostra segni di rallentamento. L’ambiziosa espansione di CoreWeave è alimentata da enormi iniezioni di capitale; ha raccolto 2 miliardi di dollari di debito solo questa primavera. Gli investitori scommettono che questa startup potrebbe diventare una spina dorsale per il futuro alimentato dall’AI.
Bloomberg e The Wall Street Journal hanno entrambi messo in evidenza la rapida ascesa di CoreWeave e la corsa ad alta posta in gioco per l’infrastruttura AI.
Quali Sono i Maggiori Rischi per CoreWeave?
Una crescita vertiginosa comporta enormi rischi. In primo luogo, l’attività di CoreWeave dipende quasi interamente da un manipolo di mega-clienti. Nel 2024, solo due clienti rappresentavano il 77% del fatturato—con Microsoft che costituiva quasi due terzi. Qualsiasi cambiamento in queste relazioni potrebbe interrompere la traiettoria a razzo di CoreWeave da un giorno all’altro.
Poi c’è il costo: CoreWeave ha speso oltre 5,4 miliardi di dollari di capitale solo nel primo trimestre dell’anno. Una crescita elevata richiede spese incessanti—e la società non è ancora redditizia. Il suo rapporto prezzo/ricavi ha toccato recentemente 30, una valutazione elevata che potrebbe crollare se la crescita rallenta o la concorrenza aumenta. È una miscela potente ma rischiosa per gli investitori ad alto rischio.
Puo’ Nvidia Ancora Offrire i Benefici dell’AI nel 2025?
Mentre l’ascesa di CoreWeave sta attirando le prime pagine, Nvidia rimane la spina dorsale dell’ecosistema AI. Il suo segmento dei data center è cresciuto del 73% su base annua in questo trimestre—anche se la crescita sequenziale rallenta da rovente a solo calda. La presa di Nvidia si estende ben oltre i chip; il suo software CUDA, i processori AI e le nuove partnership—come quella per alimentare il prossimo Nintendo Switch 2—mantengono il suo profilo costantemente presente nel panorama AI.
La vasta base di clienti di Nvidia le conferisce resilienza. Con nuove “fabbriche AI” e data center cloud che sorgono in tutto il mondo, la tecnologia di Nvidia è incorporata a ogni livello. L’azienda gode anche di una solida base di profitti: il suo rapporto prezzo/utili si mantiene attorno a 30, in linea con i profitti previsti—non con ricavi speculativi.
È importante sottolineare che Nvidia è anche un azionista di CoreWeave. Con la crescita del concorrente più giovane, Nvidia trae profitto lungo tutta la catena del valore, alimentando letteralmente il suo stesso ecosistema.
Q&A per gli Investitori: Dovresti Comprare Nvidia o CoreWeave?
Q: È ora di abbandonare Nvidia per l’azionariato di CoreWeave?
Inseguire il balzo astrale di CoreWeave è allettante—ma gli investitori devono tenere a mente i rischi. La crescita di CoreWeave è finanziata dal debito, concentrata su pochi clienti, e non ha ancora raggiunto la redditività. La valutazione è tesa.
Q: È finita la storia di crescita di Nvidia?
Neanche per sogno. Anche se l’espansione a ritmi vertiginosi si è normalizzata, i prodotti e le piattaforme di Nvidia rimangono fondamentali per l’intera rivoluzione AI—dai giochi ai data center ai giganti del cloud.
Q: Come si confrontano le prospettive a lungo termine?
La diversificazione di Nvidia e la redditività consolidata la rendono un investimento resiliente a lungo termine. L’ascesa di CoreWeave è straordinaria ma accompagnata da volatilità e rischi di concentrazione dei clienti.
Come Possono gli Investitori Sfruttare l’Boom dell’AI in Modo Intelligente nel 2025?
Rimani diversificato. Non lasciare che la paura di perdere un’opportunità ti spinga a inseguire azioni volatili ma non testate. Concentrati sui vincitori consolidati come Nvidia per una crescita composta più sicura—e mantieni un occhio attento e opportunistico sui disruptor come CoreWeave.
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Riferimenti
