Nvidia se suočava s izazovima dok dionice CoreWeave rastu 270%: Što investitori u AI trebaju znati sada
Eksplozivna IPO CoreWeavea pokreće raspravu: Trebaju li investitori preusmjeriti fokus s Nvidia dok AI infrastruktura brzo raste u 2025.?
- Dionice CoreWeavea porasle su 270% od IPO-a u ožujku 2025.
- Nvidia je zabilježila rast prihoda od data centara od 73% na godišnjoj razini u prvom kvartalu
- CoreWeave ima više od 250,000 Nvidia čipova za AI moć
- Najveća dva klijenta CoreWeavea čine 77% prihoda u 2024.
Umjetna inteligencija pokreće modernu zlatnu groznicu – a investitori se utrkuju da izaberu najveće pobjednike. Nvidia je dugo bila miljenica Wall Streeta u AI sektoru, ali uspon novog konkurenta CoreWeavea privlači pažnju u 2025. Njihove dionice putuju različitim putanjama, no obje su duboko u motornoj sobi globalne AI ekspanzije.
Kako se AI aplikacije – od oblačnog računarstva do renderiranja video igara u stvarnom vremenu – šire nevjerojatnom brzinom, ove dvije kompanije postavljaju tempo. No, s tim da se CoreWeaveova procjena približava nebu dok se rast Nvidie stabilizira, neki se pitaju: Je li vrijeme za novu okladu na sljedećeg AI giganta?
Zašto je CoreWeave nova senzacija dionica u AI sektoru?
CoreWeave, koji je postao javna kompanija tek u ožujku 2025., organizirao je pravi spektakl na Wall Streetu. Dionice su porasle za približno 185% u samo jednom mjesecu i 270% od IPO-a. Tajna iza hypea? Kao AI hiperskalabilna kompanija, CoreWeave iznajmljuje skalabilnu, računalnu snagu na zahtjev tvrtkama koje očajnički traže veću obrtnu moć. Njihova flota: više od četvrt milijuna Nvidia čipova smještenih u prostranim data centrima, uključujući novu kapacitet u Sjedinjenim Američkim Državama.
Nedavni mega-poslovi – poput 15-godišnjeg najma za 250 megavata snage koja se može proširiti za dodatnih 150 MW – ilustriraju kako potražnja za AI računalima ne pokazuje znakove usporavanja. Ambiciozna ekspanzija CoreWeavea financira se golemim injekcijama kapitala; ove proljeće prikupili su 2 milijarde dolara duga. Investitori se klade da bi ovaj novi igrač mogao postati kičma AI budućnosti.
Bloomberg i The Wall Street Journal istakli su brzi rast CoreWeavea i visoke uloge u utrci za AI infrastrukturne projekte.
Koji su najveći rizici za CoreWeave?
Brzi rast dolazi s ogromnim rizicima. Za početak, poslovanje CoreWeavea gotovo potpuno ovisi o malom broju mega-klijenata. U 2024. godini dva su klijenta činila 77% prihoda – pri čemu je Microsoft činio gotovo dvije trećine. Svaka promjena u tim odnosima mogla bi preko noći poremetiti CoreWeaveovu raketnu putanju.
Osim toga, tu je i trošak: CoreWeave je potrošio više od 5,4 milijarde dolara kapitala samo u prvom kvartalu ove godine. Visok rast zahtijeva neprekidno trošenje – a tvrtka još nije profitabilna. Njihov omjer cijene i prihoda nedavno je dotaknuo 30, što je visoka procjena koja bi mogla pasti ako rast uspori ili se konkurencija poveća. To je moćna, ali rizična kombinacija za investitore koji se bave visokim ulozima.
Može li Nvidia još uvijek donijeti AI proizvode u 2025.?
Dok uspon CoreWeavea privlači naslove, Nvidia ostaje kičma AI ekosustava. Njegov segment podataka centara raste 73% na godišnjoj razini u ovom kvartalu – iako se sekvencijalni rast usporava s vrućeg na samo toplo. Nvidia drži korak s čipovima; softver CUDA, AI procesori i nova partnerstva – poput napajanja Nintendoove sljedeće generacije Switch 2 – drže je uvijek prisutnom u AI krajoliku.
Široka baza kupaca Nvidie daje joj otpornost. Kako se nove “AI tvornice” i oblačni data centri pojavljuju širom svijeta, Nvidia tehnologija ugrađuje se na svakom nivou. Kompanija također uživa u solidnoj profitnoj osnovi: njen omjer cijene i zarade kreće se oko 30, što odgovara projekcijama profita – a ne spekulativnim prihodima.
Važno je napomenuti da je Nvidia također dioničar u CoreWeaveu. Kako noviji konkurent raste, Nvidia ostvaruje profit uzduž i poprijeko vrijednosne mreže, doslovno pokrećući vlastiti ekosustav.
Investitor Q&A: Trebate li kupiti Nvidia ili CoreWeave?
Q: Je li sada vrijeme da se odreknete Nvidie za vruće dionice CoreWeave?
Potraga za astronomskim porastom CoreWeavea je primamljiva – ali investitori moraju biti svjesni rizika. Rast CoreWeavea financira se dugom, koncentriran je na nekoliko kupaca, i još nije postigao profitabilnost. Procjena je rastegnuta.
Q: Je li priča o rastu Nvidie završila?
Nimalo. Iako je ubrzani rast normaliziran, proizvodi i platforme Nvidie ostaju neizostavan dio cijele revolucije umjetne inteligencije – od igara do data centara do oblačnih divova.
Q: Kako se uspoređuju dugoročne perspektive?
Diversifikacija i uspostavljena profitabilnost Nvidie čini je otpornom dugoročnom igrom. Potencijal CoreWeavea je nevjerojatan, ali dolazi s volatilnošću i rizicima koncentracije kupaca.
Kako investitori mogu pametno iskoristiti AI boom u 2025.?
Ostanite diversificirani. Ne dopustite da vas strah od propuštanja gura u progon visokoletnih, ali neprovjerenih dionica. Fokusirajte se na etablirane pobjednike poput Nvidie za sigurniji kompozitni rast – i zadržite budan, oportunistički pogled na disruptore poput CoreWeavea.
Spremni za iskorištavanje AI? Ne čekajte – izgradite pametniji portfelj sada!
- ✔ Istražite trendove AI infrastrukture za 2025.
- ✔ Usporedite profile rizika/nagrada za glavne AI dionice
- ✔ Održavajte diversifikaciju portfelja
- ✔ Pratite tromjesečni rast i baze klijenata
- ✔ Pratite strateške investicije u ekosustav (poput Nvidijinog udjela u CoreWeaveu)
Za više informacija posjetite Nvidia ili istražite stručnu analizu na The Motley Fool.
Reference
