נוידיה מתמודדת עם אתגר כאשר מניות קורווייב מזנקות ב-270%: מה שמעדים למשקיעים בתחום ה-AI צריכים לדעת עכשיו
ההנפקה המתפרצת של קורווייב מעוררת דיון: האם על המשקיעים לסטות מנוידיה כשמתשתיות ה-AI מתפשטות בשנת 2025?
- מניות קורווייב עלו ב-270% מאז ההנפקה במרץ 2025
- ההכנסות מנתוני מרכזי נוידיה עלו ב-73% לעומת השנה הקודמת ברבעון הראשון
- עבור קורווייב יש יותר מ-250,000 שבבי נוידיה בכח המחשוב של AI
- שני הלקוחות המובילים של קורווייב אחראים ל-77% מההכנסות בשנת 2024
בינה מלאכותית מעוררת ריצת זהב מודרנית – ומשקיעים ממהרים לבחור את המנצחים הגדולים ביותר. נוידיה שלטה הרבה זמן בתור חביב ה-AI של וול סטריט, אך עליית קורווייב מעוררת תשומת לב בשנת 2025. המניות שלהם פועלות במסלולים שונים, אך שתיהן מצויות בלב ההצלחה הכלכלית של ה-AI הגלובלית.
כשיישומי בינה מלאכותית – החל מחשוב בענן ועד הנפשת משחקים בזמן אמת – מתפשטים במהירות מסחררת, שתי החברות הללו קובעות את הקצב. אך עם עליית הערכת קורווייב והאטת הגדילה של נוידיה, כמה שואלים: האם הגיע הזמן להניח על המתמודד הבא הגדול בתחום ה-AI?
מדוע קורווייב היא התופעה החדשה בתחום מניות ה-AI?
קורווייב, שיצאה לציבור רק במרץ 2025, עוררה מופע בוול סטריט. המניות קפצו בכמעט 185% תוך חודש אחד ועלו ב-270% מאז ההנפקה של החברה. הסוד מאחורי ההייפ? כ-Hyperscaler בתחום ה-AI, קורווייב שוכרת כח מחשוב על-demand שניתן להתרחב לעסקים הנואשים לעוד כוח עיבוד. הצי שלה: יותר מרבע מיליון שבבי נוידיה הארוזים במרכזי נתונים רחבים, כולל קיבולת חדשה בצפון דקוטה.
עסקאות ענקיות – כמו שכירות של 15 שנה עבור 250 מגהוואט של כוח שיכולה להתרחב בעוד 150 מגהוואט – מדגימות שהביקוש למחשוב בינה מלאכותית אינו מראה סימנים של האטה. השאיפה הרחבה של קורווייב ממומנת על ידי השקעות הון עצומות; היא גייסה 2 מיליארד דולר בחובות רק בעונה האביבית הזאת. המשקיעים מהמרים שהמתמודדת הצעירה הזו יכולה להיות יסוד חשוב לעתיד המנוהל על ידי AI.
בלומברג וה-Wall Street Journal גם הדגישו את העלייה המהירה של קורווייב ואת המרוץ המלא סיכון בתחום תשתיות ה-AI.
מהן הסיכונים הגדולים ביותר עבור קורווייב?
הצמיחה המדהימה מגיעה עם סיכונים עצומים. קודם כל, העסק של קורווייב תלוי כמעט לחלוטין במספר קטן של לקוחות גדולים. בשנת 2024, רק שני לקוחות היו אחראים ל-77% מההכנסות – כאשר מיקרוסופט מהווה כמעט שני שלישים מהם. כל שינוי ביחסים אלה עלול להפר את מסלול ההזנק של קורווייב בן לילה.
ואז יש את העלות: קורווייב הוציאה יותר מ-5.4 מיליארד דולר על הון רק ברבעון הראשון של השנה. צמיחה גבוהה דורשת הוצאות מתמשכות – והחברה עדיין אינה רווחית. יחס מחיר/מכירה שלה נגע לאחרונה ל-30, הערכת שווי גבוהה שעשויה ליפול אם הצמיחה תאט או שהמתחרים יתעצמו. זהו תמהיל עוצמתי אך מסוכן למשקיעים שאוהבים סיכון.
האם נוידיה עדיין יכולה לספק את הסחורה בתחום ה-AI בשנת 2025?
בזמן שעליית קורווייב זוכה לכותרות, נוידיה נותרה היסוד של מערכת ה-AI. הסגמנט של מרכזי הנתונים שלה צמח ב-73% לעומת השנה הקודמת ברבעון זה – אף על פי שהצמיחה הסדרית מאטה מעוצמת חום אדום לחום בלבד. האחיזה של נוידיה מתפרסת הרבה מעבר לשבבים; התוכנות שלה CUDA, מעבדי ה-AI, והשותפויות החדשות שלה – כמו הכוח שמספקת לדור הבא של נינטנדו, Switch 2 – שומרות על הנוכחות שלה במרכז הסצנה של ה-AI.
בסיס הלקוחות הרחב של נוידיה מעניק לה עמידות. ככל שמופיעות "מפעלים של AI" חדשים ומרכזי נתונים בענן ברחבי העולם, הטכנולוגיה של נוידיה משולבת בכל רמה. החברה גם נהנית מבסיס רווחים איתן: יחס המחיר לרווח שלה נע סביב 30, תואם לרווחים הצפויים – ולא להכנסות ספקולטיביות.
חשוב לציין, שנוידיה היא גם בעלת מניות בקורווייב. ככל שהמתחרה החדש יותר גדל, נוידיה מרוויחה למעלה ולמטה בשרשרת הערך, ממש מחזיקה את המערכת האקולוגית שלה.
שאלות ותשובות למשקיעים: האם כדאי לקנות מניות נוידיה או קורווייב?
ש: האם עכשיו הזמן לנטוש את נוידיה לטובת מניות קורווייב הלוהטות?
לרדוף אחרי העלייה האסטרונומית של קורווייב הוא ניסיון מפתה – אך על המשקיעים להיזהר מהסיכונים. הצמיחה של קורווייב ממומנת על ידי חובות, מרוכזת על מספר קטן של לקוחות, ועדיין לא הגיעה לרווחיות. ההערכה גבוהה.
ש: האם סיפור הצמיחה של נוידיה נגמר?
לא קרוב בכלל. בזמן שהצמיחה המהירה התייצבה, המוצרים והפלטפורמות של נוידיה נותרו חיוניים למהפכה כולה של ה-AI – החל ממשחקים ועד מרכזי נתונים ועד עננים ענקיים.
ש: איך ניתן להשוות את התחזיות לטווח הארוך?
המגוון והיכולת הרווחית המוקדמת של נוידיה הופכים אותה להשקעה עמידה לטווח ארוך. הפוטנציאל של קורווייב הוא מרשים אך מלווה בשסעים ובסיכוני ריכוז לקוחות.
איך יכולים המשקיעים לרכב על עליית ה-AI בחוכמה בשנת 2025?
שמרו על גיוון. אל תתנו לפחד מהחמצה לדחוף אתכם לרדוף אחרי מניות גבוהות אך לא מוכחות. התמקדו במנצחים המוסדרים כמו נוידיה לצמיחה בטוחה יותר – ושמרו על עין פקוחה, אופטימית על המפריעים כמו קורווייב.
מוכנים להפיק תועלת מה-AI? אל תחכו – בנו תיק השקעות חכם עכשיו!
- ✔ חקר מגמות תשתיות AI לשנת 2025
- ✔ השוואת פרופילים של סיכון/תגמול עבור מניות AI גדולות
- ✔ שמירה על גיוון בתיק ההשקעות
- ✔ מעקב אחרי צמיחה רבעונית ובסיסי לקוחות
- ✔ צפייה בהשקעות אסטרטגיות במערכות אקולוגיות (כמו ההשקעה של נוידיה בקורווייב)
למידע נוסף, בקרו ב- נוידיה או חקרו ניתוחים מקצועיים ב-The Motley Fool.
הפניות
