Nvidia се сблъсква с предизвикателства, докато акциите на CoreWeave нарастват с 270%: Какво трябва да знаят инвеститорите в AI сега
Експлозивният IPO на CoreWeave предизвиква дебати: Трябва ли инвеститорите да се насочат от Nvidia, тъй като AI инфраструктурата нараства през 2025 г.?
- Акциите на CoreWeave нараснаха с 270% от IPO през март 2025 г.
- Приходите на Nvidia от дата центрове нараснаха с 73% на годишна основа през Q1
- CoreWeave разполага с над 250 000 Nvidia чипа за AI мощност
- Двата най-големи клиенти на CoreWeave генерират 77% от приходите за 2024 г.
Изкуственият интелект предизвиква съвременна златна лихва – и инвеститорите се втурват да открият най-големите губещи. Nvidia отдавна е любимец на Wall Street в света на AI, но изгряващият CoreWeave с огненото си изкачване привлича вниманието през 2025 г. Акциите им следват различни траектории, но и двете са в централната част на глобалния AI бум.
С разширяването на AI приложенията – от облачни изчисления до рендеринг на игри в реално време – тези две компании задават темпото. Но с нарастващата оценка на CoreWeave и стабилизирания ръст на Nvidia, някои се питат: Време ли е да направим нов залог на следващия AI гигант?
Защо CoreWeave е новата AI акционна сензация?
CoreWeave, публичен от март 2025 г., направи фурор на Wall Street. Акциите скочиха с около 185% само за един месец и нараснаха с 270% от IPO на компанията. Тайна зад хипа? Като AI хиперскалер, CoreWeave предлага скалируема, по искане компютърна мощност на бизнеси, които желаят повече обработвателна мощ. Флотът им: над четвърт милион Nvidia чипа, натъпкани в обширни дата центрове, включително нови мощности в Северна Дакота.
Скорошни мегасделки – като 15-годишен наем за 250 мегавата мощност, която може да бъде разширена с допълнителни 150 MW – илюстрират, че търсенето на AI изчисления не показва признаци на забавяне. Амбициозното разширяване на CoreWeave се финансира от масови инжекции на капитал; компанията набра 2 милиарда долара в дългове само през пролетта. Инвеститорите залагат, че този новатор може да бъде основата за бъдещето, захранвано от AI.
Bloomberg и The Wall Street Journal и двете акцентираха на бързия възход на CoreWeave и високорисковата надпревара в AI инфраструктурата.
Какви са най-големите рискове за CoreWeave?
Нарастващият растеж идва с огромни рискове. На първо място, бизнесът на CoreWeave зависи почти изцяло от малък брой мегаклиенти. През 2024 г. само двама клиенти генерираха 77% от приходите – като Microsoft оформя почти две трети. Всяка промяна в тези отношения може да наруши ракетната траектория на CoreWeave в едно денонощие.
След това идва и разходът: CoreWeave изразходва над 5.4 милиарда долара капитал само през първото тримесечие на годината. Високият ръст изисква неуморни разходи – и компанията все още не е печеливша. Нейното съотношение цена-към-продажба наскоро достигна 30, висока оценка, която може да падне, ако растежът забави или конкуренцията се увеличи. Това е мощна, но рискована смес за инвеститорите с високи залози.
Може ли Nvidia все още да предостави AI стоки през 2025 г.?
Докато възходът на CoreWeave привлича заглавия, Nvidia остава основата на AI екосистемата. Нейният сегмент за дата центрове нарасна с 73% на годишна основа това тримесечие – дори когато последователният растеж се забавя от червено-горещо до просто горещо. Доставките на Nvidia се простират далеч отвъд чиповете; нейният софтуер CUDA, AI процесори и нови партньорства – като захранването на следващото поколение Switch 2 на Nintendo – я поддържат постоянна в AI пейзажа.
Широката клиентска база на Nvidia й придава устойчивост. Докато нови „AI фабрики“ и облачни дата центрове се появяват по света, технологията на Nvidia е внедрена на всяко ниво. Компанията също така се радва на солидна печалба: нейното съотношение цена-към-печалба се движи около 30, което съответства на проектираните печалби – а не на спекулативни приходи.
Важно е, че Nvidia е и акционер в CoreWeave. Докато новият конкурент расте, Nvidia печели както нагоре, така и надолу по веригата на стойността, буквално захранвайки собствената си екосистема.
Инвеститорски Q&A: Трябва ли да купите Nvidia или CoreWeave?
В: Време ли е да се откажем от Nvidia за горещите акции на CoreWeave?
Да гоним астрономичния ръст на CoreWeave е изкушаващо – но инвеститорите трябва да внимават за рисковете. Растежът на CoreWeave е финансиран с дълг, концентриран на няколко клиенти и все още не е достигнал печалба. Оценката е разтегната.
В: Свършила ли е историята на растежа на Nvidia?
Далеч от това. Докато бързото разширяване се нормализира, продуктите и платформите на Nvidia остават основни за цялата AI революция – от игри до дата центрове до облачни гиганти.
В: Как се сравняват перспективите на дългосрочен план?
Диверсификацията на Nvidia и установената печалба я правят устойчив избор за дългосрочна инвестиция. Upside на CoreWeave е зашеметяващ, но е придружен от волатилност и рискове, свързани с концентрацията на клиентите.
Как инвеститорите могат да се включат умно в AI бума през 2025 г.?
Останете диверсифицирани. Не позволявайте страховете от пропускане да ви подтикнат да гоним нестабилни, но непроверени акции. Фокусирайте се върху утвърдени победители като Nvidia за по-безопасен комбиниран растеж – и следете с внимателно, опортюнистично око за нарушители като CoreWeave.
Готови ли сте да се възползвате от AI? Не чакайте – изградете по-умно портфолио сега!
- ✔ Изследвайте тенденциите в AI инфраструктурата за 2025 г.
- ✔ Сравнете профилите на риск/възнаграждение за основни AI акции
- ✔ Поддържайте диверсификация на портфолиото
- ✔ Следете тримесечния растеж и клиентските бази
- ✔ Наблюдавайте стратегически инвестиции в екосистемата (като дялът на Nvidia в CoreWeave)
За повече информация, посетете Nvidia или разгледайте експертни анализи в The Motley Fool.
Източници
